M&Aにかかる期間は？買収スケジュールを適切に時間管理する方法

M&Aスケジュールを完全マスターし、成功へのステップとツール活用術を学びます。概要、プロセス、オンラインツールの活用方法、よくある質問と解決策、適切な進行管理と成功事例を詳しく解説します！

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M&Aにかかる期間（時間）

企業の成長戦略の一つであるM&Aは、クロージング（成約）まで半年～１年半程度かかることが一般的です。案件によっては数年と、長期を要することもあります。M&Aのクロージングまでの期間が長くなると、市況が変化して当初想定したM&Aの目的を果たせなくなったり、情報が漏洩したりするリスクも高くなります。

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M&A業務を効率的に進めるためには、M&Aのスケジュール管理を行うことが非常に重要です。スケジュールを適切に管理することで、関係者間のコミュニケーションを円滑にし、事前に潜在的リスクを把握し、適切な対処をすることも可能となります。

	プロセス	期間
1	M&Aの検討	3か月～1年
2	買収ターゲットの選定	1～3カ月
3	買収ターゲットへのアプローチ	１～3カ月
4	企業価値算定、条件提示	1～2カ月
5	交渉、基本合意の締結	1～3カ月
6	デューデリジェンスの実施	1～2カ月
7	最終条件の交渉	1～2カ月
8	最終契約書の締結
9	クロージング
10	PMI	半年～数年

M&Aのプロセスは、まず企業の経営ビジョンや成長戦略と照らし合わせて、M&Aの目的を明確にすることから始まります。そのうえで、対象企業のリストアップや調査を行い、買収交渉に入るための準備を進めます。

買収交渉の段階では、初期的な条件提示を行った後にデューデリジェンス（買収監査）が行われ、弁護士や会計士、税理士などの専門家によって譲渡企業の財務、税務、法務などを詳細に調査し、リスクを評価します。

デューデリジェンスの結果を踏まえて最終的な条件交渉を行い、双方が納得の上で、契約が締結されます。その後、ＰＭＩ（買収後の経営統合プロセス）が行われ、新たな組織の構築が始まります。

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スケジュールの立て方

M&Aスケジュールを立案する際には、まず、プロジェクト全体のスケジュールを明確にし、各フェーズの期限を設定します。そのうえで、各タスクに必要な人員などのリソースを確保し、役割分担を明確にします。

また、スケジュールの立案においては、想定外の事態に対応できるように、余裕を持ったスケジュールを組むことが望ましいです。

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M&Aの具体的な流れ

M&Aの一般的なスケジュールは以下のようなものです。

M&Aの事前準備

M&Aの事前準備では、M&Aの目的や戦略を明確化し、経営幹部や関係部門の合意を得ることが求められます。この時点で、プロジェクト全体のスケジュールを概算します。

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対象会社の選定

対象会社の選定では、買収候補企業のリストアップを行い、更に詳細な情報を基に交渉相手を絞り込み、買収の打診を開始します。対象会社がすぐに交渉に応じてくれるとは限らないため、具体的な交渉のステップに移るまでには、1ヶ月～3ヶ月かかることがあります。

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初期的な交渉～基本合意

買収交渉フェーズについては、対象会社から詳細な財務資料などを提出してもらい、企業価値の算定を行います。算定結果に基づき相手企業に条件の提示を行い、内容に合意すれば、意向表明をしたり、基本合意を締結します。この期間は、１カ月～3カ月程度になります。

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デューデリジェンス

基本合意締結後にデューデリジェンスに移ります。期間は対象会社の規模などにもよりますが、1～2か月程度要することがあります。デューデリジェンスは財務、税務、法務など多岐に亘りますが、一般的に対象会社では本業を行いながらデューデリジェンスの準備を行うため、準備に時間がかかります。円滑にデューデリジェンスを行うためには、早い段階から対象会社において準備を行うことが重要です。その為には、譲受企業においてもデューデリジェンスに向けてどのような資料を確認する必要があるのか、早い段階で確認し、準備を依頼することが重要です。

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最終契約～クロージング

デューデリジェンスから最終的な契約締結までのフェーズでは、契約書類の作成や税務・法務対策などを行います。この期間は数週間～2ヶ月程度となることが多いです。対象会社との交渉状況や、譲受候補企業の社内決裁フローによって変動します。事前にどのようなフローで意思決定を行うのか、対象会社とも共有しておくことが、円滑な手続きに繋がります。

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PMI

M&Aを実施した後は、PMI（買収後の統合プロセス）を行います。この作業には半年～１年以上かかります。デューデリジェンスを行いながら、どのようなPMIが必要かを検討し、事前に計画を立てることが重要です。

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M&Aの所要期間に関するよくある質問

M&Aスケジュールに関する課題としては、「対象企業とのスケジュールの調整」「交渉期間が長引く場合の対処法」などが挙げられます。

対象会社とのスケジュール調整

対象企業とのスケジュール調整では、事前に話し合いを行いながら、お互いの意向やタイミングを把握し、目標とする期限を定めることが大切です。そのうえで、双方の事業目標やタイムラインと照らし合わせ、合意できる範囲内で柔軟なスケジュール調整を行うことが重要です。そのためには、双方において、常に最新のスケジュールや進捗状況を把握し合うことが必要です。

交渉期間が長引く場合の対応策

交渉期間が長引く場合の対応策として、まずは交渉の進捗状況を確認し、必要に応じて課題の見直しを行いましょう。また、外部の専門家やアドバイザーに意見を求めることで、新たな視点や解決策が見つかることもあります。

事前に譲れる点と譲れない点を明確にしておくことも、交渉が長引いてしまう時の対応策として有効です。相手にとっては譲れない条件でも、自社にとっては譲れる条件であることも多く、事前に明確にしておくことで、不要な議論を減らし、破断となるリスクも低くなります。

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M&Aの進捗管理

M&Aスケジュールの適切な進行管理は、M&Aプロジェクトを成功させるために非常に重要です。プロジェクトの各段階で必要なタスクを明確にし、それらを優先順位付けして計画を立てることが重要です。また、各チームメンバーの役割を明確にし、その進捗状況を定期的にチェックすることが必要です。

適切な情報共有と進捗報告の方法

適切な情報共有と進捗報告は、プロジェクトチーム全体の効率を向上させるために重要です。リアルタイムで情報を共有し、また、定期的なミーティングで進捗状況を報告し、問題点や課題について議論することが大切です。プロジェクトの成功には、情報共有とコミュニケーションの質を高めていくことが不可欠です。

スケジュール変更時の対応

スケジュールが変更された場合、速やかに関係者と共有し、必要な調整を行いましょう。タスクの遅れや問題が発生した際にも迅速に対応し、プロジェクトの遅延を最小限に抑えることができます。

M&Aに要する期間（時間）のまとめ

M&Aスケジュールのポイントとしては、各プロセスにおいて進行管理を徹底し、関係者がリアルタイムで情報を共有し、適切な調整を行うことが挙げられます。また、問題や遅延が発生した際の迅速な共有や対応も重要なです。これらのポイントを押さえることで、M&Aプロジェクトを円滑かつ効率的に進めることができるでしょう。

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