M&A業界のマンデート成功への道のり徹底解説！

この記事では、M&A業界でのマンデートとその意味、使い方、およびM&A仲介企業がマンデートを獲得した後の業務内容について詳しく説明します。マンデートは、「委任された権限」を意味することが一般的です。M&A業界に関心がある方は、ぜひ参考にしてください。

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1.マンデートの基本概要

マンデートは英語で”mandate”と表記され、一般的には「命令」、「指令」、「任務」などの意味があります。さらに、「権限を与える」という動詞の意味も含まれています。職務執行令状や委任統治といった用法も存在します。これらの意味から、「代わりに行う特定の任務の権限を与えること」というニュアンスが伝わります。金融、政治、ビジネス、外交など、幅広い専門分野でこの用語が使用されています。

金融業務でのマンデートの活用

ビジネス分野で特にマンデートが用いられるのは金融分野です。具体的には、銀行や証券会社などの金融機関が、株式発行、上場、シンジケートローンの組成などを通じた資金調達に関する金融業務を企業から委任されることを指します。

企業が資金調達をする方法はいくつかありますが、中小企業においては銀行融資が一般的です。一方、大企業や上場企業では、新株の発行や上場を通じた資金調達が行われることもあります。

大企業や上場企業が新株の発行や上場などで資金調達を行う際、関連する金融業務は銀行や証券会社に委任されます。そのため、「マンデート」という言葉は金融業務において重要な意味を持っています。

• マンデートは、「代わりに行う特定の任務の権限を与えること」を意味します。
• 金融、政治、ビジネス、外交など多くの分野で活用されています。
• 金融業務では、資金調達のために金融機関に業務を委任することを指します。
• 大企業や上場企業は、新株の発行や上場を通じて資金調達を行い、関連する金融業務を銀行や証券会社に委任する場合があります。

M&Aに関連するマンデートの概要

マンデートは金融業界で頻繁に使われる用語であり、銀行や証券会社などの金融機関の取引を指しますが、M&A業界においても同様に使われることがあります。

M&Aのプロセスでは譲渡先の選定からクロージングまでの一連の作業を自社だけで行うのは困難なことが多いため、多くの企業はM&Aを実行する際にM&A仲介会社やM&Aアドバイザリーなどの専門家と契約を結びます。

この際、依頼主からM&A専門家に与えられる業務の委任状をマンデートと呼びます。M&A専門家にとっては、マンデートを獲得することは、仲介契約締結に至った証とされます。また、業界慣習上マンデートは専任で契約するケースが多く、アドバイザー選びはM&Aにおける重要事項です。

「マンデートを持っている」という状況は、正式な仲介契約が成立していることを意味します。

▷関連：M&Aアドバイザリー契約｜提携仲介契約の種類・内容・報酬相場

マンデートの詳細な使用例について

上述したように、マンデートという用語は主に金融業界やM&Aビジネスで活用されることが多いです。ここでは、金融業務やM&A業務においてマンデートがどのように使用されるか、具体的な例をいくつか紹介しましょう。

金融業務におけるマンデートの具体的な使用例：

• B証券がA社株式上場を主導する主幹事としてマンデートを受けた
• マンデート範囲内で顧客のドル建て資産を保護するためにあらゆる手段を講じる
• アセットオーナーは、ファンドの方針に従い、リスク管理や資産配分、マンデートの責任を担当する

M&A業務におけるマンデートの具体的な使用例：

• B企業がA社の今回の買収案件においてマンデートを獲得した
• マンデート獲得のためには、契約条件の調整が必要となることがある

2.M&A業界でマンデートが達成された後の5つの主要な業務

M&A業界においてマンデートが成立した後に実施される主な業務は、以下の5つのステップに分類されます。

• 本格的なM&A戦略の策定
• 企業の売却・買収プロセスの実行
• 契約書の締結
• デューデリジェンスと条件交渉
• クロージング

まず、本格的なM&A戦略を策定します。この段階では、M&Aスキームやスケジュールが決定され、譲渡側では企業価値を基にした概算価格の決定やスケジュールが立案されます。

次に、企業の譲渡続きが進行します。この際に最適な譲渡先・譲受先を探し、交渉が実施されます。

譲渡先・譲受先が決定されたら、デューデリジェンスと条件交渉が進行されます。デューデリジェンスは企業の詳細調査であり、財務状況や業績などを確認します。専門家に依頼して慎重に実施することが求められます。買収後に発生する予期しないリスクをチェックし、大きな損失を被る可能性を回避するためです。その後、契約書の締結が行われます。契約書には、M&Aの目的、方法、売買価格、スケジュール等が明記されます。また、株主総会の開催や債権者保護手続き、従業員や取引先からの同意が必要となる場合もあります。

契約書に不備があると、M&Aが頓挫する恐れがあるため、専門家に依頼して十分に確認を行うことが重要です。

条件交渉が難航する場合、M&A成立までの期間が長引くことがあります。専門知識や経験豊富なM&Aアドバイザーに協力を依頼し、円滑な進行を図りましょう。

最終的に、クロージングが行われます。M&A効力発生日が到来すると、マンデートは終了となりますが、別途、M&A後の統合プロセスや経営コンサルティングを依頼することもあります。

3.マンデートの使用例の詳細

金融分野におけるマンデートの活用事例

ビジネスの世界で「マンデート」という言葉が頻繁に用いられるとき、多くの場合、は金融分野使われます。具体的には、企業が資金調達を行う際に銀行や証券会社などの金融機関に対して、株式発行や上場、シンジケートローン組成などの関連業務を委任することを指します。

資金調達の方法はさまざまであり、中小企業にとっては銀行融資が最もポピュラーな選択肢かもしれませんが、大企業や上場企業では新株発行や上場手続きを通じて資金を集めることが一般的です。

このようなケースでは、金融業務を銀行や証券会社に業務を委任することが求められるため、「マンデート」という用語が金融業務において頻繁に使用されることに穴ります。。

M&Aに関連したマンデートの実例

「マンデート」という言葉は金融業務でよく用いられますが、企業の合併・買収（M&A）においても同様に適用されます。

• M&Aでは、売却相手企業の選定やクロージングまでの実行が非常に困難なため、企業はM&Aの専門家やアドバイザーと契約して支援を受けます。
• その際に、依頼企業から専門家に対して発行される業務委任状を「マンデート」と呼びます。
• 専門家からすると、依頼企業との仲介契約を締結することを「マンデート獲得」と表現します。
• 「マンデートを持っている」という状況は、依頼企業とM&Aの専門家が正式に契約を締結していることを意味しています。

マンデート使用例の紹介

これまでに金融業務やM&Aでの「マンデート」の用途について説明しました。次に、具体的な使用例について見ていきましょう。

金融業務におけるマンデート使用例:

• A社の上場を主導する主幹事に選ばれたB証券がマンデートを獲得した
• マンデート範囲内であれば顧客のドル建て資産を守るために全力を尽くします
• アセットオーナーはファンドの方針に従い、リスク管理や資産配分などのマンデートを担当することになる

M&Aにおけるマンデート使用例:

• A社の最近の買収案件でマンデートを獲得したのはB社だった
• マンデート獲得に向けて、契約条件の調整が必要である

4.マンデートの概要とまとめ

この記事では、M&A業界におけるマンデートの意味と使い方、ならびにM&A仲介会社がマンデートを取得した後の業務内容について説明しました。

M&A業界におけるマンデートは、「仲介契約書」や「業務委託契約書」といった意味で使用されます。M&Aには、幅広い専門知識や豊富な実務経験が必要となります。適切な仲介会社と契約を結べば、トラブルを回避しながら円滑な手続きを進めることが可能になります。

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