M&Aブティック・ファーム｜仲介会社やFAとの違い・業務内容とは

M&Aブティックとは、M&Aに関する助言を手懸ける専門機関です。M&Aの知識と経験を豊富に持つM&Aブティックの支援を受けることには、多くのメリットが見出せるでしょう。本記事ではM&Aブティックの基本と特徴、利用のメリットや注意点を解説します。

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M&Aブティック（ファーム）とは

M&Aブティックとは、M&Aアドバイザリーを専門にするプロフェッショナルファームです。欧米でよく見られる「M&Aブティック」は、大手金融機関等の系列でない独立系の助言会社として、譲渡側又は譲受側のどちらかだけに助言することが一般的です。日本で「FA、ファイナンシャル・アドバイザー」と呼ばれる集団がこれに相当します。他方で、日本では、このFA以上にM&A仲介会社の利用が一般化しているため、「M&Aブティック」という用語はM&A仲介会社も含めた意味合いで使われます。

▷関連：FA（ファイナンシャル・アドバイザー）とM&A仲介会社の違い

ビジネスにおける「ブティック」の意味

ビジネスシーンにおける「ブティック」は、特定の専門分野に特化した集団・アドバイザリーなどを指します。M&Aブティックの場合、M&Aを専門的に支援する集団やアドバイザリーを意味します。

M&Aブティックは「M&Aに特化した集団」

前述したように、M&Aブティックとは「M&Aに特化した」集団・プロフェッショナルファームのことを指します。M&Aに関する専門知識を豊富に保有しているため、M&Aの計画・実施時に役立つサポートに期待できます。M&Aに関する知識不足が課題と感じる際には、M&Aブティックによる支援を受けることも検討してみましょう。

M&Aブティックの必要性

M&Aブティックは、M&Aによる効果を引き出すための、重要なサービスとして認知されています。専門的な知識・経験を活用してサポート・アドバイスをしてくれるため、M&Aで求める成果を出しやすくなります。初めてのM&Aで分からないことが多く、調べる作業に時間を取られているのなら、M&Aブティックのような専門家にサポートを任せるのも1つの方法です。

M&Aブティックと他の類似業者の違い

M&Aブティックと同様に、M&Aに関する支援などを行うサービスはほかにもあります。以下では、M&Aブティックと各種サービスの違いについて解説します。

M&A仲介会社との違い

M&Aにおける仲介会社は、M&Aブティックに含まれています。譲渡主と譲受主の交流を支援して売買を仲介する企業が、M&Aブティックにおける仲介会社となります。M&Aブティックには仲介会社以外にも、銀行や証券会社、コンサルティングファームなども含まれます。

▷関連：M&A仲介とは？業務内容・仲介会社の意義・メリット・選び方・費用

M&Aアドバイザー（コンサルタント）の違い

M&Aブティックが集団であるのに対し、M&Aアドバイザー（コンサルタント）は一般的は個人を指す言葉です。M&Aアドバイザーが集まって形成された集団を、M&Aブティックと呼ぶことがと一般的です。M&Aブティックに所属して、仕事を請け負っているM&Aアドバイザーもいれば、フリーで働くM&Aアドバイザーもいます。

▷関連：M&Aコンサルタントとは？依頼するメリットや選ぶポイント・費用を解説

M&Aブティックの業務内容

M&Aブティックは、M&Aにおけるさまざまな業務を担当してくれます。以下では、M&Aブティックが対応可能な主な業務内容を紹介します。

M&Aにおけるマッチング業務

希望するM&Aの条件に合う相手を、探し出してマッチングするのもM&Aブティックの業務です。取引先を探すだけでなく、シナジー（相乗効果）や成長性などを総合的に判断して、最適なマッチングを実現することがM&Aブティックの役割となっています。M&Aの交渉相手がみつからないケースでは、M&Aブティックへの依頼が考えられます。

企業価値算定に関する業務

M&Aブティックは、企業価値算定に関する業務も対応可能です。企業価値算定に関する業務とは、M&Aにおける未上場企業の株式価値を計算することを意味します。最大限の利益を発揮できるように、会計や財務における専門知識でサポートしてくれる点も特徴です。

デューデリジェンス（買収監査・企業調査）業務

M&Aの契約時に考えられるリスクの発見や、対処法の考案・実施もM&Aブティックの仕事です。譲渡側の企業を調査して、M&Aのリスクを最小限にするデューデリジェンス（買収監査・企業調査）は、成約に至るための重要なプロセスです。M&Aにおける専門知識が求められる領域になるため、M&Aブティックのような専門家の力が必要とされます。

M&Aブティックの主な種類

M&Aブティックには、いくつかの種類があります。種類によって特徴や期待できる点が異なるため、事前の確認が重要です。以下では、M&Aブティックの主な種類を紹介します。

M&A仲介会社・FA

譲渡側、譲受側を問わず、M&Aを検討する際に最もポピュラーな相談相手がM&A仲介会社です。一般に、お相手探し（マッチング）に長けているため、比較的早期に譲渡したい、買収したい、といったニーズに最適です。なお、譲渡側又は譲受側のどちらか一方のみの助言を行うFAが利用されることもあります。

▷関連：M&Aアドバイザリー（業務）とは？財務・税務・法務、仲介との違い

経営コンサルティングファーム

経営コンサルティングファームは、デューデリジェンス（買収監査・企業調査）などの専門的な分野に強く、高い支援力に期待できるメリットを持つM&Aブティックです。コスト（費用）面が高い点がデメリットになるため、見積もりを取っておくように注意しましょう。

証券会社

一部の証券会社は、M&Aブティックの専門部署を設置しています。証券会社は案件数と成約数が多く、安定したM&Aに期待できる点がメリットになります。メガバンクと同様、規模の大きな案件を取り扱うケースが多いのも特徴です。

メガバンク

メガバンクも豊富な経営資源を活用した、M&Aブティックを展開しています。ほかのM&Aブティックとは違い、規模の大きな案件を取り扱うケースが多いです。小規模の事業譲渡などを計画している場合には、別のサービスの活用が検討されます。

▷関連：M&Aでの銀行の役割とは？相談先として利用する際の注意点

M&Aブティックのメリット・デメリット

M&Aブティックを利用することのメリットとデメリットを紹介します。

メリット

M&Aブティックを利用することの主なメリットです。

M&Aブティックを挟むことでスムーズな交渉が可能になる

M&Aブティックは交渉を仲介・支援してくれるため、スムーズにM&Aの話を進めやすくなります。お互いにM&Aに不慣れな場合などには、何から話し合えばいいのか分からず、交渉が進展しないケースもあります。M&Aブティックを活用することで、交渉の流れを明確にしつつ、必要な話がしやすくなる点はメリットです。

M&Aに関する業務負担の軽減につながる

M&Aブティックは先に挙げた業務に加えて、書類の作成なども代行してくれます。M&Aに必要な業務の負担が減る点も、メリットの1つです。M&Aに必要な書類や契約書には、専門知識が必要なものも多いため、M&Aブティックのような専門家に任せることで、効率化を図れます。

▷関連：M&Aの相談先はどこが良い？税理士・銀行・仲介会社等の違いを解説

デメリットする

M&Aブティックを利用する主なデメリットです。

M&Aブティックを利用する＝M&Aが成功するわけではない

「M&Aブティックを利用する＝M&Aが成功する」という、図式になるわけではない点に、あらかじめ注意が必要です。あくまでM&Aブティックは、M&Aに関する支援やアドバイスを実施することが仕事です。必ず成約に至るとは限らないため、事前に失敗時の対策を考案しておく必要もあります。また、条件を満たしたM&Aを成約させるには、M&Aブティックを活用しても多くの時間と労力がかかる可能性があります。

M&Aブティックの手数料（費用）

M&Aブティックを利用する際には、コスト（費用）面に注意が必要です。長期的な支援になると、コスト（費用）が増大するリスクも懸念されます。事前に計画を立てて、想定内のコスト（費用）で収まるように、M&Aブティックの活用をコントロールする必要があります。

▷関連：M&Aの「完全」成功報酬とは？手数料相場、仲介会社の選び方を解説

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M&Aブティックのまとめ

M&Aブティックは、M&Aの支援やアドバイスを、専門知識を用いて実施するプロチームです。M&Aブティックに依頼することで、M&Aの契約・交渉時における課題を、スムーズに解消できる可能性があるでしょう。まずはM&Aブティックの基本やメリットを確認し、サポート依頼を検討してみるのも1つの方法です。

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